鐵蝴蝶 傳播

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鐵蝴蝶傳播 買看跌期權，執行價格一 賣出一個看跌期權，行使價B 賣出一個看漲期權，行使價B 買一個電話，行使價Ç 一般情況下，股價將在罷工乙 注：執行價格的距離相等，並且所有選項具有相同到期月份。 誰應該運行它 全明星只 注：由於狹窄的甜蜜點和你的交易四個不同的選項在一個戰略的事實，長鐵蝴蝶差可能更適合於更先進的期權交易商。 當運行它 通常情況下，投資者將在特定時間框架內預期的股票最小的運動時使用的蝶式差額。 甜蜜點 您希望股價正好在罷工b。在到期並希望所有四個選項到期作廢。 關於安全 期權合約是用於控制標的資產，經常股票。 這是可能買（自己的或長）或出售（“寫”，或簡稱）的選項來啟動的位置。 選項是通過經紀人進行交易，像TradeKing，買入或賣出期權合約時，誰收取佣金。 選項：基礎知識是一個偉大的地方學習方案時開始。 在期權交易謹慎考慮您的​​目標，風險，交易成本和費用。 該戰略 你可以認為這個策略是同時運行賣出看跌期權的傳播和短調用價差與價差收斂於罷工B. 因為它是短期利差的組合，鐵蝴蝶可以建立一個淨貸方。 理想情況下，你希望所有的在這個傳播的選項，但到期作廢，與股票在罷工B.，這種情況發生的機率是相當低的，所以你可能要付出一些東西來平倉。 有可能把一個定向偏壓在此交易。 如果罷工B比股價更高，這將被視為看漲交易。 如果罷工B是低於股票價格，這將是一個看跌的交易。 最大的潛在利潤 潛在利潤僅限於收到的淨信用。 最大損失額 風險是有限的罷工B減罷工，減去確立位置時收到的淨信用。 盈虧平衡，在到期 有兩種盈虧平衡點，這樣玩： 罷工B加淨信貸收到。 罷工B減的淨信貸收到。 TradeKing保證金要求 保證金的要求是​​賣出看漲價差的要求或賣出看跌期權價差的要求（以較高者為準）。 注：從建立鐵蝴蝶收到的淨信用可以被應用​​到初始保證金要求。 記住這個要求是基於每個單元的基礎。 所以，不要忘記單位的總數，當你做數學繁殖。 隨著時光流逝 對於這種策略，時間衰減是你的朋友。 理想情況下，你希望所有的這種傳播期權到期一文不值的股票恰恰在罷工B. 引伸波幅 該策略建立後，隱含波動率的效果取決於那裡的股票是相對於你的執行價格。 如果你的預測是正確的，股票價格等於或罷工左右B，你想要的波動性降低。 您主要關注的是兩個選擇，你在罷工B. 出售的隱含波動率的下降將導致這些近乎平價期權的貨值減少。 所以蝴蝶的整體價值會降低，使得它更便宜平倉。 此外，你想要的股票價格大致保持在罷工乙穩定，引伸波幅的下降表明，可能是這種情況。 如果你的預測是不正確的股票價格低於罷工或罷工以上C，一般你想要的波動性增加。 這是因為截止方法尤其如此。 在波動性的增加也會增加你自己在附近平價罷工期權的價值，同時具有罷工B. 對短期期權的影響較小所以鐵蝴蝶的整體價值會降低，使得它更便宜 關閉你的位置。 選項蓋伊的提示 由於鐵蝴蝶是一個“四條腿”蔓延，佣金通常花費超過長的蝴蝶。 這會導致一些投資者，而不是選擇長蝴蝶。 （但是，由於TradeKing的佣金如此之低，這會傷害你不到它會與其他一些經紀人）。 一些投資者可能希望使用指數期權，而不是對個股的選擇來運行該戰略。 這是因為從歷史上看，指標尚未揮發的個股。 在指數的成份股價格的波動往往會互相抵消，減輕了指數的整體波動性。